化肥行业现状_2017年化肥价格走势

2017年化肥行业整体表现如何？

2017年，中国化肥行业经历了“量减价升”的显著转折：全年化肥产量同比下降4.1%，但平均出厂价格指数却上涨18.7%。这一反差背后，既有供给侧改革去产能的直接影响，也叠加了环保督查、原料成本抬升等多重因素。

---

为什么2017年化肥价格一路走高？

答案：环保限产+原料飙升+出口回暖

1. 环保限产：史上最严“2+26”城市错峰生产

• 8月起，京津冀及周边28城市对化肥装置实施30%—50%的限产，尿素、复合肥开工率一度跌破50%。
• 天然气制尿素企业受“煤改气”波及，气头装置冬季停车时间由往年的30天延长至60天。

2. 原料端价格集体暴涨

• 无烟煤：晋城Q7000坑口价由年初的720元/吨涨至11月的1100元/吨，涨幅53%。
• 磷矿石：湖北30%品位船板价从380元/吨抬升至520元/吨，主因长江沿岸矿山整顿。
• 硫磺：国际硫磺CFR中国价由年初的110美元/吨飙升至年末的185美元/吨，推高磷铵成本约280元/吨。

3. 出口关税取消带来外需增量

2017年1月1日起，中国全面取消氮肥、磷肥出口关税，全年尿素出口量回升至465万吨，同比增47%，东南亚、拉美市场补库需求旺盛。

---

2017年化肥行业结构发生了什么变化？

集中度提升：前十名尿素企业产能占比首次突破40%

随着中小落后装置退出，湖北宜化、阳煤平原、中海化学等头部企业并购整合加速，行业CR10由2016年的35.2%提升至2017年的42.6%。

新型肥料渗透率突破25%

• 缓控释肥：施可丰、金正大的包膜尿素销量同比增32%，东北玉米区推广面积扩大。
• 水溶肥：新疆滴灌市场容量达85万吨，以色列海法、德国康朴加速本土化生产。

---

2017年化肥价格走势分品种拆解

尿素：V型反转，高点出现在11月

• 年初：山东小颗粒出厂1450元/吨，需求淡季+高库存压制。
• 8月：环保限产启动，价格快速拉升至1750元/吨。
• 11月：气荒爆发，气头装置大面积停车，价格冲至全年峰值2050元/吨。

磷酸二铵：成本推动型上涨

受硫磺、磷矿石双涨影响，湖北64%二铵出厂价由年初的2350元/吨一路上涨至12月的2750元/吨，涨幅17%，但涨幅低于尿素，主因国内秋季需求平淡。

钾肥：盐湖领涨，进口钾跟涨

• 国产钾：盐湖60%粉到站价从1950元/吨提至2200元/吨，全年两次提价均伴随铁路运费上调。
• 进口钾：大合同价锁定在230美元/吨CFR，较2016年上涨30美元，港口红钾售价一度突破2350元/吨。

---

2017年化肥行业政策关键词

环保税：2018年1月开征，每吨氨氮排放征收2.8元

企业测算显示，年产30万吨合成氨装置环保税成本将增加800万—1000万元，倒逼企业升级尾气处理装置。

化肥农药减量增效：中央一号文件首次提出“负增长”

农业部要求到2020年化肥使用量实现零增长，2017年测土配方施肥技术推广面积已达16亿亩次。

---

2017年化肥企业盈利分化：谁赚谁亏？

盈利阵营：资源型企业+高端肥龙头

• 盐湖股份：钾肥涨价带动净利润同比增65%。
• 金正大：新型肥料毛利率高达28%，远高于传统复合肥的12%。

亏损阵营：气头尿素+中小磷铵

• 四川美丰：因天然气供应不足，全年尿素装置开工率仅55%，亏损3.2亿元。
• 贵州某12万吨小型磷铵厂：因环保不达标被勒令停产，全年亏损8000万元。

---

2018年化肥价格还会涨吗？

从2017年末的库存数据看，尿素社会库存已降至45万吨的历史低位，若2018年春季需求集中释放，价格仍有200—300元/吨的上涨空间；但需警惕新增产能：内蒙古鄂尔多斯化学40万吨尿素装置计划于2018年6月投产，或缓解供应紧张。